ตัวเลือก การซื้อขาย ผีเสื้อ กระจาย

การแพร่กระจายของผีเสื้อหรือการแพร่กระจายผีเสื้อยาวมากขึ้นเป็นกลยุทธ์การซื้อขายหลักทรัพย์ที่เป็นกลางขั้นสูงที่ค่อนข้าง จำกัด ด้วยความสูญเสียที่ จำกัด และความสามารถในการทำกำไรที่ จำกัด โดยปกติแล้วจะมีการเรียกเก็บเงินจากบัญชีเดบิต ดูเพิ่มเติมเกี่ยวกับสิ่งที่กระจายนี้มีให้พ่อค้าด้านล่างเป็นแผนภูมิแสดงสถานการณ์ความเสี่ยงสำหรับการแพร่กระจายผีเสื้อการแพร่กระจายผีเสื้อโดยทั่วไปจะเริ่มต้นด้วยการขายสองตัวเลือกการเรียกใช้ ATM b ซื้อตัวเลือกการโทร ITM ด้วยเช่นเดียวกัน วันหมดอายุ date. c การซื้อตัวเลือกการโทร OTM ที่มีวันที่หมดอายุเหมือนกันตัวอย่างของความเก่งกาจของการแพร่กระจายของผีเสื้อจะต้องกล่าวว่าการค้านี้ยังสามารถดำเนินการโดยใช้การวางซึ่งในกรณีหนึ่ง would. a ขายสอง ATM put options. b ซื้อตัวเลือกใส่ ITM พร้อมกับวันที่หมดอายุเช่นเดียวกัน C. ซื้อออปชัน OTM ที่มีวันหมดอายุเหมือนเดิมเขตพื้นที่กำไรของการแพร่กระจายของผีเสื้อจะอยู่กึ่งกลางของราคานัดหยุดงานของตัวเลือกสั้นในการแข่งขัน ตัวอย่างเช่นราคานัดหยุดงานได้รับเลือกให้อยู่ที่เงินซึ่งหมายความว่าสินทรัพย์อ้างอิงคาดว่าจะยังคงอยู่ในช่วงแคบใกล้เคียงกับราคาปัจจุบันหากมีการปรับราคาเกี่ยวกับราคาก็เป็นไปได้ที่จะปรับโครงสร้าง Butterfly การกระจายตัวในลักษณะที่โซนกำไรถูกเลื่อนไปทางขวาในแผนภูมิของเราคือกำไรสูงสุดจะได้รับถ้าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงที่จะเพิ่มขึ้นในกรณีที่ตัวเลือก OTM จะขายและจะซื้อหนึ่งตัวเลือกด้วยการนัดหยุดงาน ราคาใกล้เคียงกับเงินและราคาที่ตีราคาอยู่ไกลจากเงินในด้านต่างๆของราคานัดหยุดงานสั้น ๆ เช่นเดียวกับการค้าทางเลือกทั้งหมดมีปัจจัยเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการค้าขายกับผีเสื้อที่มีความกระหายที่มีความเสี่ยงต่ำมักชอบ การกระจายนี้อย่างไรก็ตามเนื่องจากมีความเสี่ยงสูงสุดคงที่ซึ่งเป็นที่รู้จักกันก่อนที่จะเข้าสู่การค้าและความเสี่ยงสูงสุดมักจะต่ำกว่ากำไรสูงสุดที่สามารถรับรู้ได้ด้วยการค้า. fit กำไรสูงสุดสำหรับการแพร่กระจายนี้จะบรรลุเมื่อราคาของหุ้นอ้างอิงสกุลเงินสินค้าโภคภัณฑ์สิ้นสุดลงตรงที่ราคาการนัดหยุดงานของทั้งสองตัวเลือกที่สั้นในวันหมดอายุกำไรสูงสุดที่เป็นไปได้คำนวณโดยการเพิ่ม ผลรวมของพรีเมี่ยมที่ได้รับจากการขายสองตัวเลือกการโทรสั้นและ. b หักค่าใช้จ่ายของตัวเลือก OTM โทรนานจากนี้และสุดท้าย. cเพิ่มกำไรในตัวเลือกการโทร ITM ยาวหุ้นของ บริษัท ABC กำลังซื้อขายที่ 40 ในขณะนี้และตัวเลือกการเรียกใช้บริการเอทีเอ็ม 3 เดือนสามารถขายได้สำหรับตัวเลือกการโทรแบบ 3 26 ตัวเลือกสำหรับการโทร ITM สำหรับราคาเสนอขาย 39 ตัวที่ขายได้สำหรับตัวเลือกการเรียกเก็บเงิน 4 76 และ OTM สำหรับราคาเสนอขาย 41 นัดที่ขายได้สำหรับ 12.12 การเรียกเก็บเงินสุทธิสำหรับการเข้า ตำแหน่งนี้คือ 2 x 3 26 4 76 2 12 6 52 4 76- 2 12 0 36 เนื่องจาก 1 ตัวเลือกมีจำนวน 100 หุ้นคิดเป็นค่าตัดบัญชีสุทธิสำหรับการซื้อขายนี้ 100 x 0 36 36 00 นี่เป็นขาดทุนสูงสุดสำหรับ การค้านี้โดยเฉพาะกำไรสูงสุด 40 39 0 36 0 64 ต่อตัวเลือกเช่น 64 สำหรับการนี้ การค้าโดยเฉพาะเกี่ยวกับผู้เขียน Marcus Holland เป็นบรรณาธิการของเว็บไซต์และเขามีปริญญาเกียรตินิยมในธุรกิจและการเงินและเป็นประจำให้ข้อมูลแก่เว็บไซต์ทางการเงินต่างๆการแพร่กระจายผีเสื้อยาวเป็นยุทธศาสตร์สามขาที่เหมาะสมสำหรับการคาดการณ์ที่เป็นกลาง - เมื่อคุณคาดหวังว่าราคาหุ้นพื้นฐานหรือระดับดัชนีจะเปลี่ยนไปได้น้อยมากในช่วงชีวิตของตัวเลือกผีเสื้อสามารถใช้งานได้โดยใช้สายหรือตัวเลือกสำหรับความเรียบง่ายคำอธิบายต่อไปนี้กล่าวถึงกลยุทธ์โดยใช้ตัวเลือกการโทรการแพร่กระจายผีเสื้อยาว ประกอบด้วยสามขาที่มีทั้งหมดสี่ตัวเลือกหนึ่งสายที่มีการนัดหยุดลดลงสั้น ๆ สองสายที่มีการนัดหยุดงานกลางและการโทรหนึ่งครั้งจากการนัดหยุดงานที่สูงขึ้นการโทรทั้งหมดมีการหมดอายุเช่นเดียวกันและการประท้วงกลางจะอยู่กึ่งกลางระหว่างช่วงล่าง และการนัดหยุดงานที่สูงขึ้นตำแหน่งนี้ถือว่ายาวนานเพราะต้องใช้เงินลงทุนสุทธิในการเริ่มต้นเมื่อการแพร่กระจายผีเสื้อถูกนำมาใช้อย่างถูกต้องศักยภาพที่ได้รับจะสูงกว่า กว่าผลขาดทุนที่อาจเกิดขึ้น แต่ทั้งกำไรและขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นจะถูก จำกัด ค่าใช้จ่ายรวมของการแพร่กระจายของผีเสื้อยาวจะคำนวณโดยการคูณค่าใช้จ่ายเดบิตสุทธิของกลยุทธ์โดยจำนวนหุ้นแต่ละสัญญาที่แสดงถึงผีเสื้อจะแตกแม้ที่ หมดอายุหากราคาของมูลคาปจจุบันมีคาเทากับหนึ่งในสองคาคาเบรคที่แรกจะคํานวณโดยการบวกดุลสุทธิเปนราคาที่ต่ําสุดราคาคาเบรคที่สองถูกคํานวณโดยการหักยอดสุทธิจากยอด ศักยภาพในการทำกำไรสูงสุดของผีเสื้อยาวคำนวณโดยหักยอดสุทธิหักจากผลแตกต่างระหว่างราคาที่ตีราคากลางและราคาต่ำสุดความเสี่ยงสูงสุดจะ จำกัด อยู่ที่การหักบัญชีสุทธิที่จ่ายสำหรับตำแหน่งนั้น Spread ของ Spread จะบรรลุศักยภาพสูงสุดของกำไรที่หมดอายุหาก ราคาของราคาตลาดอ้างอิงเท่ากับราคาตีราคากลางการสูญเสียสูงสุดจะเกิดขึ้นเมื่อราคาของหลักทรัพย์อ้างอิงต่ำกว่าระดับต่ำสุดหรือสูงกว่าราคาสูงสุด rike at expiration. sys ด้วยกลยุทธ์ตัวเลือกขั้นสูงการแพร่กระจายของผีเสื้อสามารถแบ่งออกเป็นส่วนประกอบที่ซับซ้อนน้อยกว่าการแพร่กระจายผีเสื้อยาวสายมีสองส่วนการแพร่กระจายการโทรวัวและกระจายสายหมีตัวอย่างต่อไปนี้ซึ่งใช้ตัวเลือกบนดาวโจนส์ ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม DJX แสดงให้เห็นถึงจุดนี้ตัวอย่างการซื้อตัวอย่างการซื้อขาย JX 75 28.n ตัวอย่างเช่นต้นทุนรวมของผีเสื้อนี้คือการหักเงินสุทธิ 50 x จำนวนหุ้นต่อสัญญา 100 ซึ่งเท่ากับ 50 ซึ่งไม่รวมค่าคอมมิชชั่นโปรดทราบว่า คือการค้าแบบสามขาและจะมีค่าคอมมิชชั่นสำหรับแต่ละส่วนของการค้ากราฟกำไรและขาดทุนสำหรับการหมดอายุสำหรับกลยุทธ์นี้แสดงอยู่ด้านล่าง การสูญเสียกำไรข้างต้นไม่ได้คำนึงถึงค่าคอมมิชชั่นดอกเบี้ยภาษีหรือ Margin กราฟกำไรและขาดทุนนี้ช่วยให้เราสามารถเห็นจุดคุ้มทุนกำไรและศักยภาพการสูญเสียที่หมดอายุในสกุลเงินดอลลาร์ได้อย่างรวดเร็ว จุดหักเหสองจุดเกิดขึ้นเมื่อค่าอ้างอิงเท่ากับ 72 50 และ 77 50 บนกราฟจุดทั้งสองนี้เป็นจุดที่เส้นกำไรและเส้นขาดทุนข้ามแกน x จุดเริ่มต้นของจุดคุ้มทุนครั้งแรกสุด 72 หักบัญชีสุทธิ 50 72 50.Second Break-even Point แต้มสูงสุด 78 - เดบิตสุทธิ 50 77 50 กำไรสูงสุดจะต้องมีได้ก็ต่อเมื่อ DJX เท่ากับการตีรอบ 75 เมื่อหมดอายุหากหุ้นอ้างอิงเท่ากับ 75 เมื่อหมดอายุกำไรจะน้อยกว่า 250 การจ่ายเงินค่าคอมมิชชั่นสูงสุดกำไรขั้นกลาง 75 - ลดลง 72 - เดบิตสุทธิ 50 2 50 2 2 50 x จำนวนหุ้นต่อสัญญา 100 250 ค่าคอมมิชชั่นน้อยกว่าขาดทุนสูงสุดในตัวอย่างนี้จะส่งผลให้ DJX ต่ำกว่าการประท้วงที่ต่ำกว่า 72 หรือสูงกว่าการนัดหยุดงานที่สูงขึ้น 78 บน e xpiration ถ้าพื้นฐานน้อยกว่า 72 หรือมากกว่า 78 ขาดทุนจะเท่ากับ 50 บวกค่าคอมมิชชั่นการสูญเสียสูงสุด Net หักบัญชี 50. 50 x จำนวนหุ้นต่อสัญญา 100 50 บวกค่าคอมมิชชั่นโดยดูที่ส่วนประกอบของตำแหน่งทั้งหมด, มันง่ายที่จะเห็นสองกระจายที่ทำขึ้นผีเสื้อการแพร่กระจายสายยาว 1 ของการโทร 72 พฤศจิกายนระยะสั้นหนึ่งใน 75 พฤศจิกายนสายเบรกแพร่กระจายระยะสั้นหนึ่งใน 75 พฤศจิกายนเรียกสายยาว 1 ในวันที่ 78 พฤศจิกายนโทร การแพร่กระจายของผีเสื้อยาวจะใช้โดยนักลงทุนที่คาดการณ์ช่วงการซื้อขายที่แคบสำหรับการรักษาความปลอดภัยพื้นฐานและผู้ที่ไม่สบายกับความเสี่ยงที่ไม่ จำกัด ที่เกี่ยวข้องกับการสั้นคร่อมผีเสื้อยาวเป็นกลยุทธ์ที่ใช้ประโยชน์จากการพังพรีเมี่ยมพรีเมี่ยม ของสัญญา option แต่ยังช่วยให้นักลงทุนมีความเสี่ยงที่ จำกัด และเป็นที่รู้จักแพร่กระจาย SpreadBREAKING DOWN การแพร่กระจายผีเสื้อ Spread. Butterfly มีความเสี่ยง จำกัด และการสูญเสียสูงสุดที่เกิดขึ้นเป็นค่าใช้จ่ายของคุณเดิม การลงทุนผลตอบแทนสูงสุดที่คุณสามารถได้รับเกิดขึ้นเมื่อราคาของสินทรัพย์อ้างอิงอยู่ที่ราคาการตีราคาของตัวเลือกกลางการค้าทางเลือกของประเภทนี้มีโครงสร้างที่มีโอกาสสูงในการสร้างรายได้แม้ว่ากำไรเพียงเล็กน้อย การแพร่กระจายของผีเสื้อจะได้รับผลกำไรถ้าความผันผวนในอนาคตของราคาหุ้นอยู่ต่ำกว่าความผันผวนโดยนัยตำแหน่งสั้น ๆ ในการแพร่กระจายผีเสื้อจะได้รับผลกำไรเมื่อความผันผวนในอนาคตของราคาหุ้นอ้างอิงสูงกว่าความผันผวนโดยนัย Option. Call ตัวเลือก ผีเสื้อกระจายลักษณะด้วยการขายสั้นสองตัวเลือกการโทรในราคาที่กำหนดให้ตีและซื้อตัวเลือกการโทรหนึ่งที่ด้านบนและหนึ่งในราคาตีที่ต่ำกว่ามักจะเรียกว่าปีกของผีเสื้อนักลงทุนอยู่ในตำแหน่งที่จะได้รับผลกำไรถ้า สินทรัพย์หลักอ้างอิงถึงจุดราคาที่หมดอายุขั้นตอนสำคัญในการสร้างผีเสื้อที่เหมาะสมคือการที่ปีกของผีเสื้อจะต้องมีความเท่ากันจาก t เขาตีราคากลางเพราะฉะนั้นถ้านักลงทุนสั้น ๆ ขายตัวเลือกสองตัวกับราคาอ้างอิงที่ราคาตีราคา 60 หุ้นเขาต้องซื้อตัวเลือกการโทรหนึ่งชุดในราคาที่ตีราคา 55 และ 65 ในสถานการณ์นี้นักลงทุนจะทำกำไรได้สูงสุด หากสินทรัพย์อ้างอิงมีราคาอยู่ที่ 60 เมื่อหมดอายุหากสินทรัพย์อ้างอิงต่ำกว่า 55 เมื่อหมดอายุนักลงทุนจะตระหนักถึงความสูญเสียสูงสุดของเขาซึ่งจะเป็นราคาสุทธิในการซื้อตัวเลือกการเรียกปีกสองตัวรวมกับเงินที่ได้จากการขายการประท้วงระดับกลางสองครั้ง ตัวเลือกเดียวกันเกิดขึ้นหากสินทรัพย์อ้างอิงมีราคาตั้งแต่ 65 ขึ้นไปเมื่อหมดอายุหากสินทรัพย์อ้างอิงมีราคาระหว่าง 55 ถึง 65 อาจทำให้เกิดการสูญเสียหรือกำไรได้จำนวนเงินพรีเมี่ยมที่จ่ายเพื่อเข้าสู่ตำแหน่งเป็นสำคัญสมมติว่ามีค่าใช้จ่าย 2 50 ถ้าหากสินทรัพย์อ้างอิงมีราคาต่ำกว่า 60 ลบ 2 50 ตำแหน่งจะมีผลขาดทุนเช่นเดียวกับสินทรัพย์อ้างอิงที่ราคา 60 บวก 2 50 เมื่อหมดอายุในสินทรัพย์นี้ nario จะมีกำไรถ้าสินทรัพย์อ้างอิงมีราคาตั้งแต่ 57-50 และ 62 50 เมื่อหมดอายุ